| 词汇 | rate risk |
| 释义 | rate risk (1)汇率风险 为汇兑风险(*exchange risk)的一种，指在外汇市场(*foreign exchange market)上，由於汇率变动所引起的风险。当交易员有空头部位(*short position)或超卖部位(*oversold position)，而即期外汇汇率 (*spot rate)却上升时，会遭受损失；当交易员有多头部位(*long position)或超买部位(*overbought position)，而即期汇率却下降时，亦会遭受损失。此外，我国对外贸易，不论进口或出口，均以外币计价。因此进出口厂商即须承担在订约与清算货款间，因汇率变动而可能发生的多付或少收新台币的风险。 (2)利率风险 在投资上，指利率上升证券市场价格会下降，或利率下降证券市场价格会上升的风险。在货币市场(*money market)上，指当交易员有空头部位或负的货币市场缺口(negative money market gap)时，若利率上升，则将使融通固定利率放款或其他固定利率资产的成本提高，导致利润下降或发生亏损；而当交易员有多头部位或正的货币市场缺口(positive gap)时，若利率下降，则其影响相反。此外，当存放(placement)及借入(borrowing)的满期日不相配时，亦会产生利率风险。通常银行系藉着借短放长(borrowing short and lending long)来谋利，若利率上升，即会发生损失。当两国间的利率差距发生变化时，亦会发生损益。如利率差距扩大，则换汇汇率(*swap rate)将升高；如两国利率的差距缩小，则换汇汇率亦将缩小。 |
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