| 词汇 | riding the yield curve |
| 释义 | riding the yield curve 滑收益率曲线 又称tail-end gapping，为一种利用收益率曲线的形状谋取利益的操作。当收益率曲线斜率递增时，则投资买者可延长(spreading)满期期限，藉时间经过增加价值。例如：三个月国库券利率为4.51%，一个月为4.31%，如果投资人买入三个月国库券然後在一个月後卖出，则投资所得比一个月国库券多出廿个基本点(basis points)，但自己须承担这一个月内利率变动风险，由於平衡点(break-even point)为4.71%，又要这一个月内利率变动不超过4.71%的话，则投资人投资三个月国库券较有利；反之，若利率变动超过4.71%，则反而不利。 |
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